Rynek handlowy może wydawać się całkowicie niezrozumiały dla tych, którzy nie są zaznajomieni z terminologią używaną do opisu różnych jego elementów. Badania są kluczem do udanego handlu, a inwestorzy, którzy chcą zmaksymalizować swoje możliwości, skorzystają z różnych zasobów, aby pomóc im opracować zyskowną strategię.
Traderzy opcji często będą odnosić się do „Greków” podczas omawiania swojej strategii, a ci, którzy chcą zrozumieć ich rolę w strategii tradera, powinni się z nimi zapoznać. Ale jacy są Grecy w opcjach? Są to obliczenia, które można wykorzystać do oceny kierunku, w jakim prawdopodobnie zmieni się cena kontraktu opcyjnego, co jest ważne, ponieważ ceny opcji nie zawsze są ściśle powiązane z ceną aktywa, z którym są powiązane:
Delta
Kalkulacja ta pomaga ocenić, czy istnieje prawdopodobieństwo wygaśnięcia opcji, gdy jest ona in-the-money, co oznacza, że ma ona wartość wewnętrzna która umożliwiłaby jego właścicielowi kupno za kwotę niższą od jej wartości rynkowej lub sprzedaż po cenie wyższej niż bieżąca wartość rynkowa. Często wyraża się go jako stopień, w jakim cena opcji zmieniłaby się w zależności od zmiany bazowego papieru wartościowego o 1 dolara.
Delta jest zwykle reprezentowana przez liczbę od minus jeden do jednego, przy czym ta odnosi się do straty lub zysku o wartości jednego dolara. Sumę można również przedstawić w skali od minus sto do plus sto, pokazując to samo pod względem wrażliwości na dolara, jaką można byłoby zaobserwować, gdyby miał się opcję obejmującą sto akcji instrumentu bazowego.
Gamma
Pomaga to obliczyć prawdopodobieństwo zmiany wartości delta w miarę wahań ceny akcji. Obliczenie mierzy tempo, w jakim delta będzie się zmieniać, jeśli wartość instrumentu bazowego wzrośnie o jeden punkt.
Gamma jest użytecznym narzędziem do przewidywania kierunku, w jakim podąża rynek, i jest wykorzystywana przez traderów do prognozowania zmian, które mogą mieć wpływ na wartość delta pozycji. Gammę mierzy się w liczbach dodatnich, przy czym większe wartości wskazują opcje at-the-money, a niższe wartości – opcje in-the-money i out-of-the-money.
Theta
Gdy opcje zbliżają się do daty wygaśnięcia, mogą zacząć tracić na wartości, a obliczenie theta pomaga ustalić, o ile, zakładając, że wszystko inne pozostanie takie samo. Erozja wartości w czasie nazywana jest spadkiem wartości i zwykle nie ma charakteru liniowego, a raczej tempo erozji większości opcji wzrasta wraz ze zbliżaniem się daty wygaśnięcia.
Vega
Zmienność opcji jest jedną z najważniejszych rzeczy do zrozumienia przez tradera, a kalkulacja vega służy do określenia tempa zmian ceny opcji w przeliczeniu na punkt procentowy zmiany wartości akcji bazowych.
Chociaż nie jest to nawet prawdziwa grecka litera, wartość vega jest jedną z najważniejszych w handlu, ponieważ pomaga mieć pewność, że nie przepłacisz przy zakupie opcji. Jeśli vega spada, opcje zwykle tracą na wartości, natomiast jeśli wzrasta, zyskują na wartości, dlatego większość traderów lubi obserwować vegę, aby sprawdzić, czy jest to dobry moment na zakup lub sprzedaż.
Czy darmowe sygnały Forex mogą uczynić Cię bogatym z dnia na dzień?Rho
Zmiany stóp procentowych mogą mieć znaczący wpływ na wartość opcji, dlatego inwestorzy korzystają z obliczenia rho, aby ustalić, jaka byłaby ta zmiana, gdyby stopa procentowa wolna od ryzyka ustalona przez Skarb Stanów Zjednoczonych zmienia się o jeden punkt procentowy. Wraz ze wzrostem stóp procentowych wzrośnie także wartość opcji kupna, natomiast spadkowi stóp procentowych towarzyszy zwykle spadek opcji sprzedaży.
Rho jest najbardziej przydatny w okresach, w których spodziewane są znaczące zmiany stóp procentowych, na przykład przed wyborami lub w czasie przewidywanych wstrząsów politycznych.
Oprócz wartości greckich wielu traderów w dużym stopniu polega również na implikowanej zmienności opcji. Wartość tę oblicza się na podstawie przeglądu historycznej zmienności i wykorzystania tych danych do prognozy potencjalnej zmiany na podstawie wyników z przeszłości oraz innych czynników, takich jak zbliżające się fuzje, premiery produktów lub roczne raporty o zyskach.
Grecy to tylko niektóre z narzędzi dostępnych dla traderów, które pomagają im dowiedzieć się więcej o prawdopodobieństwie zachowania posiadanych przez nich opcji i pomagają im w wyborze nowych inwestycji. Ważne jest, aby podczas rozważania nad następną transakcją wziąć pod uwagę wiele czynników, a wykorzystanie danych historycznych pokazujących greckie wartości w czasie może być skutecznym sposobem przewidywania przyszłych ruchów i efektywniejszego planowania transakcji.
