Jeśli chcesz zainwestować w start-up lub jesteś jego założycielem i chcesz zabezpieczyć inwestycję, ważne jest, abyś zrozumiał różnicę między kapitałem prywatnym a venture capitalObie formy inwestycji mogą stanowić różnicę między firmą, która wznosi się na nowe wyżyny, a taką, która upada i płonie.
Inwestycje private equity i venture capital zasadniczo różnią się od siebie. Oferują różne rodzaje wsparcia dla założycieli start-upów i zapewniają własne unikalne ryzyko i nagrody.
W tym artykule dokładnie wyjaśnię, czym są inwestycje typu private equity i venture capital, a także przedstawię zalety i wady każdego z nich. Dzięki temu będziesz mógł podjąć świadomą decyzję o tym, które z nich jest dla Ciebie najlepsze.
Czym jest Private Equity?
Kapitał prywatny to prosta forma inwestycji, w której inwestor nabywa udziały w przedsiębiorstwie w zamian za uzgodnioną kwotę.
Jak opisano w mojej książce, Sztuka pozyskiwania funduszy na start-upTen rodzaj inwestycji można znaleźć przede wszystkim w przedsiębiorstwach, które nie są notowane na giełdzie ani nie są przedmiotem obrotu giełdowego.
Inwestorzy kapitału prywatnego mają tendencję do dysponowania dużymi ilościami kapitału inwestycyjnego. Ci inwestorzy to osoby prywatne lub firmy, które chcą kupić udziały w nadchodzącej lub istniejącej firmie.
Co to jest kapitał wysokiego ryzyka?
Kapitał podwyższonego ryzyka to forma finansowania udzielana przedsiębiorstwom typu start-up lub nowym firmom, aby pomóc im osiągnąć początkowe cele lub wprowadzić swoje produkty na rynek.
Czy mogę wydrukować własne czeki?Większość inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka pochodzi od osób prywatnych lub grup inwestycyjnych, które chcą związać się z kolejną dużą firmą, zanim jeszcze zaczną działać na własną rękę.
Oznacza to, że inwestycja jest zazwyczaj dużo tańsza niż w przypadku późniejszego ugruntowania pozycji firmy.
Grupy inwestycyjne obejmują banki inwestycyjne i grupy kapitału podwyższonego ryzyka, które łączą swoje środki pieniężne i są nadzorowane przez eksperta lub przedstawiciela ds. inwestycji.
1] Jaka jest różnica między kapitałem prywatnym a kapitałem wysokiego ryzyka?
Podsumowując, private equity to inwestycja w zamian za udziały, często w biznesie, który jest już w pewnym stopniu ugruntowany. Kapitał wysokiego ryzyka jest oferowany nowym firmom, które chcą osiągnąć swój pierwszy kamień milowy lub kolejną rundę pozyskiwania funduszy.
Często inwestycja kapitału prywatnego jest dokonywana, gdy firma w jakiś sposób się pogarsza lub przynosi straty. Inwestor kapitału prywatnego wierzy, że jego inwestycja może zostać wykorzystana do naprawy sytuacji i przekształcenia tej straty w zysk.
Inwestycje kapitału prywatnego zazwyczaj skutkują tym, że inwestor wnosi swój wkład do dyskusji, aby usprawnić działalność i uczynić ją bardziej opłacalną. Firmy kapitału prywatnego inwestujące w firmę zazwyczaj kupują albo 100% akcji firmy, albo przynajmniej znaczną większość, aby inwestor miał kontrolę nad sposobem zarządzania firmą.
Inwestycje kapitału podwyższonego ryzyka różnią się od inwestycji kapitału prywatnego tym, że są głównie wykorzystywane do napędzania wzrostu. Może to być wprowadzenie produktu na rynek lub nawet po prostu rozwój produktu. Funkcją inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka jest osiągnięcie szybkiego wzrostu w młodym przedsiębiorstwie.
Inwestorzy venture capital rzadko kupują pakiet kontrolny w startupie. Inwestują w założyciela i jego koncepcję. Inwestorzy venture capital mają tendencję do inwestowania w mniej niż 50% biznesu, czasami znacznie mniej, ponieważ nowe firmy wiążą się z większym ryzykiem.
Z reguły inwestorzy kapitału prywatnego inwestują ogromne kwoty, ponieważ próbują kupić całą firmę, która już istnieje. Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka oferują zwykle około jednej dziesiątej tej samej inwestycji, ale wymagają mniejszego wycinka biznesu.
2] Zalety kapitału prywatnego
Inwestycje kapitału prywatnego wiążą się z szeregiem zalet i wad, zarówno dla inwestora, jak i przedsiębiorstwa, które ma być przejęte.
Do zalet inwestycji kapitału prywatnego zalicza się posiadanie zasobów finansowych pozwalających na osiągnięcie niespotykanych dotąd poziomów wzrostu dla przejmowanej spółki.
Inwestycje kapitału prywatnego wiążą się również z praktyczną wiedzą inwestorów i ich współpracowników, którzy dysponują umiejętnościami, talentem, wiedzą i siecią kontaktów pozwalającą na maksymalizację wartości firmy.
W przypadku kapitału prywatnego można dokonać innych rodzajów inwestycji w ramach struktury firmy, takich jak zapewnienie zachęt dla kierownictwa w celu zwiększenia wydajności zarządzania. Inwestycje kapitału prywatnego często identyfikują najbardziej utalentowanych jako firma i mają na celu sprawienie, aby czuli się doceniani.
Głównym celem inwestorów kapitału prywatnego jest odmłodzenie firmy, aby osiągnęła nowy poziom sukcesu.
3] Wady inwestycji Private Equity
Choć inwestycje kapitału prywatnego są zazwyczaj korzystne, czasami pojawiają się też pewne wady.
Kapitał prywatny może oznaczać, że założyciel traci całkowitą kontrolę nad spółką, chyba że pozostanie w niej na jakimś stanowisku lub zostanie wynagrodzony akcjami podczas zakupu.
Dlaczego firmy powinny transmitować na żywo swoje wydarzeniaWady inwestycji private equity obejmują przejrzystość. To tutaj metodologie i procesy biznesowe czasami nie są w oczywisty sposób dostępne dla opinii publicznej, chociaż ustawodawstwo próbuje zmusić inwestorów private equity do utrzymania poziomu przejrzystości biznesowej.
Private equity czasami wykorzystuje dług w celu finansowania transakcji. W niektórych okolicznościach może to doprowadzić zarówno firmę, jak i inwestora do finansowo niepewnej sytuacji.
Chociaż inwestycje private equity mają na celu zatrzymanie najbardziej utalentowanych osób w firmie, to jednak zazwyczaj wiążą się z eksperymentami w ramach struktury firmy. Z tego powodu duża rotacja pracowników jest dość powszechna po całkowitym wykupie.
4] Zalety kapitału podwyższonego ryzyka
Dobro Doradca ds. fuzji i przejęć podzieli się informacją, że inwestycje kapitału podwyższonego ryzyka mają swoje zalety, ale i wady.
Inwestycje kapitału podwyższonego ryzyka zapewniają stosunkowo młodej firmie możliwość wzrostu i ekspansji w sposób, w jaki inaczej nie byłaby w stanie tego zrobić. Jest to osiągane bez konieczności korzystania z udogodnień kredytowych, takich jak kredyty bankowe, gdzie spłata odsetek może być trudna.
Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka podejmują ryzyko finansowe inwestując bez wymagania natychmiastowej spłaty odsetek.
Ponieważ inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka specjalizują się w biznes na początku swojej drogi często oferują coś więcej niż tylko proste finanse. Oferują wiedzę specjalistyczną i doświadczenie, które pomogą rozwinąć pomysł na biznes od najwcześniejszych lat do dojrzałości.
Ponieważ inwestorzy venture capital mają tendencję do inwestowania niewielkich kwot pieniędzy, jest ich więcej. Oznacza to, że przyciągnięcie inwestycji venture capital nie jest tak trudne, jak w przypadku kapitału prywatnego.
Czy zarządzanie turystyką ma jakiś zakres?5] Wady kapitału podwyższonego ryzyka
Inwestycje kapitału podwyższonego ryzyka mają również pewne wady.
Kiedy inwestorzy venture capital inwestują na wczesnym etapie w start-up, często wymagają udziału w biznesie. Może to rozwodnić własność założyciela start-upu, a nawet odebrać mu część kontroli. Inwestorzy venture capital mają tendencję do dołączania do zarządu każdej firmy, w którą inwestują.
Pozyskanie kapitału wysokiego ryzyka może być długim i żmudnym procesem.
Każdy plan biznesowy musi być ściśle szczegółowy, wówczas dyskusje i testy wytrzymałościowe pomysłu mogą być podejmowane poprzez badania rynku. Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka wykonają znaczną ilość należytej staranności przy rozważaniu inwestycji. Nie zawsze jest to idealne rozwiązanie dla start-upu, który potrzebuje finansowania w krótkim okresie.
Chociaż kapitał wysokiego ryzyka początkowo nie wiąże się z płatnościami odsetek, inwestorzy będą wymagać spłaty. Ten zwrot z inwestycji jest często wypłacany od 3 do 5 lat później i może być bardzo drogi.
Ponieważ inwestorzy venture capital dążą do jak najszybszego zarobienia pieniędzy, często szybko sprzedają swoje udziały kapitałowe. Oznacza to, że mogą wywierać presję na właściciela start-upu, aby sprzedał firmę zbyt wcześnie, zanim zmaksymalizuje zyski.
