Fuzje, przejęcia i restrukturyzacje przedsiębiorstw stanowią dużą część komercyjnego świata finansów. Jedną z najczęstszych transakcji aranżowanych przez brokerów inwestycyjnych jest transakcja fuzji i przejęć; w ten sposób łącząc dwie oddzielne firmy w jedną, większą.
Fuzja polega na połączeniu dwóch przedsiębiorstw, a przejęcie to miejsce, w którym jedna firma kupuje drugą.
Zarówno fuzja, jak i przejęcie są na tyle głośne, że trafiają do wiadomości, a zyski z transakcji mogą sięgać milionów dolarów.
W rzeczywistości tego typu transakcje finansowe mogą przewidzieć przyszłość zaangażowanych w nie przedsiębiorstw na nadchodzące dziesięciolecia. Na przykład dyrektor generalny firmy prowadzącej fuzje i przejęcia może stanowić punkt kulminacyjny w karierze.
Co zatem fuzja i przejęcie oznacza dla dużych inwestorów? w firmach zaangażowany w te transakcje? W tym artykule omówione zostaną fuzje i przejęcia, a także różne wnioski, jakie można wyciągnąć z tej transakcji finansowej.
Co to jest fuzja i przejęcie?
Podstawową zasadą fuzji i przejęć jest połączenie dwóch przedsiębiorstw w celu utworzenia bardziej wartościowej firmy – taka jest idea stojąca za tą koncepcją. Koncepcja ta jest szczególnie atrakcyjna dla firm, które borykają się z trudnościami finansowymi.
Silniejsze firmy zdecydują się na zakup słabszej firmy, tworząc bardziej opłacalny i konkurencyjny biznes; zapewniając w ten sposób większą wartość dla akcjonariuszy. W międzyczasie firmy docelowe często zgadzają się na zakup, jeśli wiedzą, że nie będą w stanie przetrwać bez pomocy finansowej.
Kompletny przewodnik po wdrażaniu pracownikówJaka jest różnica między przejęciami a fuzjami?
Fuzje i przejęcia są zwykle używane zamiennie, ale istnieją niewielkie różnice w terminologii.
Przejęcie ma miejsce, gdy jedna firma kupuje drugą i zostaje nowym właścicielem firmy. Zgodnie z przepisami prawa spółka docelowa lub spółka przejmowana po zakupie przestanie istnieć.
Po zakupie firma kupująca przejmuje działalność, a jej akcje będą nadal przedmiotem obrotu; jednakże akcje spółki docelowej przestaną być notowane.
Fuzja ma miejsce, gdy dwie firmy, często tej samej wielkości, zgadzają się działać jako jedna firma, zamiast pozostać i działać jako dwa oddzielne podmioty.
Ten rodzaj działania nazywany jest „łączeniem równych sobie”. Ponieważ oba przedsiębiorstwa zrzekły się swoich akcji, pojawi się nowa spółka, która w jej miejsce będzie handlować nowymi akcjami. Na przykład, kiedy powstał Daimler Chrysler w wyniku połączenia Daimler-Benz i Chrysler; w ten sposób przestaje istnieć i tworzy nową, pojedynczą spółkę.
Kiedy obaj dyrektorzy generalni firm zgadzają się, że połączenie leży w najlepszym interesie firm, taką transakcję zakupu nazywa się fuzją. Jeżeli transakcja nie będzie przyjazna, np. spółka docelowa nie będzie chciała zostać przejęta, zostanie uznana za przejęcie.
Oznacza to, że zakup uznaje się za przejęcie lub fuzję w zależności od tego, czy transakcja ma charakter wrogi czy przyjazny. Innymi słowy, główna różnica polega na sposobie podejścia do zakupu firmy i komunikowania jej firmie docelowej.
Jakie wnioski możesz wyciągnąć z fuzji i przejęć?
Ostateczny przewodnik dotyczący postępowania z niezadowolonymi klientami1] Uważaj na sytuacje, w których wygrywają obie strony
Rozważając transakcję biznesową jako przejęcie lub fuzję, zaleca się poszukiwanie ogólnej sytuacji, w której wygrywają obie strony. W idealnym przypadku transakcja ma miejsce, a obie strony zyskują znaczące wyniki.
Na przykład w przypadku przejęcia Apple-Beats, Jabłko wymagał usługi strumieniowego przesyłania muzyki, więc iTunes mógłby konkurować z Google Play czy Spotify. Beats również cieszył się dobrą reputacją; dając im w ten sposób możliwość poszerzenia aktualnej linii produktów Apple. Beats również zyskał na tej sytuacji, ponieważ uzyskał większy udział w rynku – wygrywają obie strony!
2] Wybór najlepszej struktury
Podczas opracowywania idealnego scenariusza fuzji i przejęć zaleca się ustalenie, czy najlepiej jest zachować działalność dwóch odrębnych podmiotów, czy też połączyć je w jedną spółkę.
W takim przypadku musisz upewnić się, że otrzymasz wkład i poparcie od obu firm, aby nie było wrażenia, że jedna firma jest atakowana przez drugą.
Na przykład jednym z powodów, dla których przejęcie Apple-Beats było tak proste, jest to, że firma Beats została zamknięta, ale została całkowicie zintegrowana z iTunes.
Aby wykonać to zadanie, zarówno Apple, jak i Beats musiały współpracować, aby obsadzić najbardziej efektywnych pracowników Beats na kluczowych stanowiskach w Apple. Pomogło to w przejęciu i zapewniło opracowanie najlepszej struktury dla nowej firmy.
3] Zaangażuj wszystkich przywódców
W przypadku transakcji tak znaczącej jak fuzja lub przejęcie kadra kierownicza wyższego szczebla w obu firmach musi aktywnie uczestniczyć w tej procedurze.
Korzyści z oprogramowania do wdrażania HRDyrektor generalny i wszyscy inni odpowiedni szefowie działów muszą odgrywać znaczącą rolę. Na przykład wszyscy dyrektorzy generalni i szefowie działów PR współpracowali przy przejęciu Apple-Beats, aby zapewnić opracowanie jednolitego przekazu firmy, który ostatecznie został udostępniony mediom w strategiczny sposób.
4] Identyfikacja ról wszystkich kluczowych graczy
Jednym z najtrudniejszych elementów wszelkich fuzji i przejęć jest element downsizingu. Kiedy role kierownicze pokrywają się, ważne jest, aby rozważyć potencjalne zwolnienia i restrukturyzację firmy.
Czołowi członkowie różnych zespołów powinni przedstawiać najlepszych kandydatów i negocjować obsadę konkretnych stanowisk w firmie. Być może będziesz musiał pogodzić się z faktem, że pewne ważne osobistości będą musiały opuścić firmę docelową. Na przykład firmie Apple udało się zatrzymać i zintegrować kluczowe postacie z Beats z zespołem Apple.
5] Nie zapomnij o kulturze firmy
Konieczność połączenia w celu oddzielenia kultur firmy jest czynnikiem, który często jest pomijany, ale jest to jeden z największych problemów w przypadku każdej fuzji lub przejęcia.
Jeśli integracja kulturowa nie zostanie podjęta prawidłowo, wpłynie to na poziom motywacji pracownika; w związku z tym skutkuje niższą produktywnością, zwiększonymi wskaźnikami rotacji i sabotażem firmy.
To wtedy zespół zajmujący się integracją międzyfunkcyjną może mieć wpływ na wynik transakcji. Zespół ds. integracji międzyfunkcyjnej jest w stanie ocenić różnice w Kultura firmy i zajmij się bezpośrednio; w ten sposób łagodząc wyzwania, radząc sobie z problemami i unikając wszelkich niespodzianek.
Jak widać, fuzje i przejęcia mogą być korzystne dla różnych firm i pomóc w poprawie ich pozycji korporacyjnej.
Jak firmy medyczne mogą przyspieszyć diagnostykę i raportowanieInformacje z Auctus Group Inc – m i konsultanci, wskazuje również, w jaki sposób te transakcje mogą Cię nauczyć, jak poprawić dalszą interakcję między łączącymi się spółkami. Korzystając z tych szczegółów, możesz dowiedzieć się, jak skutecznie angażować się w fuzje i przejęcia.
